最後更新時間： 2026 年 05 月 13 日
5/13 外電綜合整理
- 7769鴻勁：美系升目標
美系券商認為本次法說會最大亮點是對產能規劃的樂觀想法，今年產能將提升超過40%。FT handler 客戶動能更加強勁，CPO: 自某以色列客戶 ASIC switch IC 的強勁 CPO FT handler 需求, 下半年/明年初開始出貨。最後對CPO Insertion #4機會的看法，其 FT handler 將透過新的 ATC handler 架構，同時支援光學與電學測試。大幅上修今明年EPS至$136.6/$250，預估後年$426.1，以後年32xPE評價，同步升目標。
- 3017奇鋐 : 美系重申正向
美系大行預期 1Q26 將為強勁季度，毛利率將創新高達 29.2%，營業利益率達 23.9%。2Q26營收小幅季增，受惠於生產良率改善，獲利率可能進一步提升。明日下午舉辦法說會。重申正向。
- 3665貿聯 : 美系重申正向
美系大行表示毛1Q利率壓力屬暫時性，因 HPC 業務在客戶機種轉換期間，同時成本也上升。券商預期毛利率將隨著新產品於未來幾季放量而恢復正常。其中檢視1Q半導體設備成長到佔總營收13%為最大亮點。券商雖下調今年EPS至$63.8，但上修明後年至$120.8/$143.8，給予明年30xPE評價，重申正向。
- 2357華碩 : 美系升目標
美系大行認為1Q result符合買方的預期，2Q server 指引季增 +50%，大幅優於券商原先預期（～原預估為持平）；PC 指引季增 +10-15%，亦略優於原先預期的+0-10%。券商上修26-28年EPS至$59.2/$57.2/$56.6，同步升目標。
- 6531愛普 : 美系升目標
受惠於 IoTRAM 與 S-SiCap 業務成長，1Q 獲利優於美系大行預期。多項 ApSRAM 應用已進入量產，接下來將有顯著貢獻。長期而言，管理層預期 IoTRAM、S-SiCap 與 VHM 三大業務的營收貢獻比重將達1:1:1。上修26-28年EPS至$17.7/$34.4/$60.7, 以今年88xPE評價，同步升目標。
- 2368金像電：美系重申正向
1Q OPM優於美系大行預期。券商認為毛利率擴張、良好的營業費用控制，以及持續擴產，應將持續推動市場上修金像電獲利預估。重申正向。
- 4958臻鼎 : 美系上修
美系券商認為Server 與 Optical 業務將持續季增，IC substrate 價格亦呈上升趨勢。1Q財報亦優於券商預期，展望2Q, 預期營收季增超過2成。上修26-28年EPS至$15.7/$29.8/$40.6。
