什麼是質押？新手也能看懂的借錢放大資產方法
一、質押是什麼？
- 質押的定義：就是用＂資產＂當擔保借錢
- 常見質押種類：
- 股票質押⭐：將股票抵押給銀行，向銀行借錢，可貸成數最多六成
- 房屋質押：將房屋抵押給銀行，向銀行借錢，可貸成數最多八成
- 保單質押：將保單抵押給銀行，向銀行借錢，可貸成數依不同類型保單而異
👉 我最推薦的質押：股票質押⭐
二、質押怎麼運作？
基本流程
- 提供資產
- 銀行或券商評估價值
- 放款
- 支付利息
以股票質押為例：
- 提供資產：匯入擔保品
- 銀行或券商評估價值：申請貸款的時候，ＡＰＰ上會顯示目前市值，以及可貸款的金額。（股票質押最多六成）
- 放款：券商撥款（撥款快的券商，通常上午申請，下午撥款）
- 支付利息：每月繳息（可選擇月繳和年繳，請選擇月繳，年繳會有複利）
什麼是「維持率」？⭐
- 維持率算式
- 股票市值： 指您質押的股票在當下市場的總價值（股數 × 當前股價）。
- 借款金額： 指您從券商或銀行借出來的總金額（即本金）。
白話來說，就是券上要看你拿去質押的資產價值，跟你借的錢相比，還夠不夠安全
舉例：
股票市值：100 萬
向券商借款：60 萬
維持率 = 100 ÷ 60 × 100% = 166.7%
因為「擔保品市值」會變（例如股價下跌或上漲），所以維持率會隨時變動。
大部分的券商會要求維持率要在 130% 以上，才不會被追繳保證金 (斷頭)。
但通常會抓維持率 200% 以上，才夠抗跌。
下面會有維持率的算式可以參考。
我最推薦的質押：股票質押
以下會針對股票質押的優點與風險做分析，非常推薦所有人（小資族或大戶都適合）
質押的優點：為什麼
不用賣資產就能拿到現金，累積資產的同時，你仍擁有所有股票的權利力
我們把股票抵押給銀行，質押出金錢，我們一樣擁有這張股票除權息的權利。
可以想像成，你把房子抵押給銀行，借出房貸，你一樣可以住在房子裡，有使用這棟房子的權力。
為什麼有錢人喜歡借錢來花，而不是變賣資產來花，就是因為資產還會漲價，但賣掉資產拿到的現金，就只會貶值。
舉例來說，一千萬的房子，放一年
資產仍然繼續上漲
這真的是讓資金雙引擎複利成長的好工具。
我們做個計算：
當我有50萬本金，買入50萬 0050。
我把市值50萬的0050質押給銀行，貸出六成，也就是30萬。
30萬再買入0050，於是我又擁有了30萬市值的0050。
我把市值30萬的0050再質押給銀行，貸出六成，也就是18萬。
18萬再買入0050，於是我又擁有了18萬市值的0050。
我把市值18萬的0050再質押給銀行，貸出六成，也就是10萬。
10萬再買入0050，於是我又擁有了10萬市值的0050。
我把市值10萬的0050再質押給銀行，貸出六成，也就是6萬。
**** (到這裡，我們加速) ****
6萬再買入0050，再質押給銀行，貸出六成，也就是3.6萬。
3.6萬再買入0050，再質押給銀行，貸出六成，大約是2萬。
2萬再買入0050，再質押給銀行，貸出六成，就算你 1萬 就好。
一路滾下來，原本只有50萬本金，就質押出了 70.6萬。
因為我們是不斷買入股票，所以精確來說，是從50萬市值的資產，複製一套50萬 (其實是70萬，更多)的資產，兩個一起成長。
利率低，至少低於通膨
在這個高通膨時代，利率低的好處，就是只要找到配息/殖利率比利率高的投資標的，就有套利空間。
所以很建議還沒有足夠資金，或小資族，可以從高配息ETF開始買，然後照上述算法，放大本金，放大配息金。比如 00919，平均年化殖利率高達 10%，那用 2.8% 的利息貸款出來，投入 10% 配息率的 00919，就可以套利 7%，是非常穩健的標的，非常適合長期存股。
不只套利出來的 7% 讓你有穩定現金流，當過了生存線、有多餘的錢的時候，邊買邊質押 (如上述算式)，再加上股息再投入的話，股票資產的累積速度，就會非常快。
不會影響聯偵信用
股票質押是「券商體系」的借貸，不佔用銀行聯徵額度。對於未來要買房，會計算到負債比/收支比的人，推薦用股票質押來放大本金，而不是去做信貸。
質押的風險⭐
所有的投資工具都是中性的，關鍵是我們怎麼運用它。要知道如何運用，除了它的遊戲規則之外，很重要的一點，就是要知道「風險」在哪裡，做好「風險管理」與「風險控管」，才能駕馭這個工具，而不是反被工具駕馭。
價格下跌 → 被追繳（Margin Call）
維持率其實就是一個「安全邊際指標」，控制好維持率，就不用擔心，可以讓這個複利引擎持續在你睡覺的時候為你工作。
我個人會設定維持率在２００％以上，是可以安心睡覺的維持率。
以下我們分三個面向來計算維持率，就會有概念了：
👉 現在的維持率，可以承受多少的市場下跌幅度？
我們來反推一下：
假設借款金額為 100 萬。因為維持率是 160%，所以此時的股票市值必須是 160 萬 (160萬 / 100萬 = 160%)。
借款金額固定不變（仍為 100 萬）。當維持率跌到 130% 時，此時的股票市值會變成 130 萬 (130萬/ 100 萬= 130%)。
市值從 160 萬跌到 130 萬，減少了 30 萬。也就是跌了 30 萬/160萬 = 18.75%
160% 維持率，可以承受 18.75 % 的市場跌幅
👉 如果要能承受 30% 的市場跌幅，需要多少以上的維持率？
維持率 = 擔保品市值 ÷ 貸款金額 × 100%
假設原始股票市值 = 100 萬，下跌 30% → 剩 70萬
70 ÷ 貸款金額 ≥ 130% (下跌30% 後，仍要維持130%以上維持率，才不會被斷頭)
70 ÷ 130% = 53.85 (貸款金額)
100 (原始擔保品市值)÷53.85 (貸款金額) = 185.7%
如果要能承受 30% 的市場跌幅，需要 185.7% 以上的維持率
👉 如果用貸款金額看，也就是股價跌到多少會被斷頭呢？
可承受最低市值 = 貸款金額 × 維持率門檻
例子：
貸款：60 萬
斷頭維持率：130%
最低市值 = 60 × 130% = 78 萬
股票跌到 78 萬 → 你就會被斷頭
最壞情況：被強制賣出（斷頭）：
前面已經說過了，維持率是你唯一要注意的。但如果維持率真的跌破券商要求的維持率 (ex: 130%)，那抱歉，券商會直接把擔保品內的股票賣出，賣到維持率回到 130%為止。
心理壓力（很多人忽略）：
如果質押的資金會讓你感到壓力，那拜託請從你可以接受的金額開始質押。從「小額」開始嘗試這個工具。因為質押最難的，就是一開始的時候，因為剛開始借錢，大盤還沒開始漲，或是高配息ＥＴＦ的股息還沒發放前就要繳利息，有些人會緊張，稍微跌一點就撐不下去要賣了，最後賣在最適合進場的區間。所以請從可以接受的金額開始，比如說，每個月利息只有幾百塊，對你來說這幾百塊丟進水裡也不心疼，那就是這個金額範圍。
當小額嘗試過後，感受到它的威力，自然就會有勇氣去質押更大的金額。投資不是比賺多賺少，是比誰能在市場上活的久，比氣長。
為什麼有人會做質押？
- 不想賣股票（避免錯過上漲）
- 想增加資金做投資（放大資產）
- 短期資金需求（周轉）
這就是非常典型的＂以錢滾錢＂，是最方便小資族體會以錢滾錢的魅力的工具！
什麼樣的人適合做質押？
- 有穩定現金流的人（還沒有穩定現金流的，質押只能買高配息ＥＴＦ，透過套利建立起你的被動現金流，再來買市值型ＥＴＦ或其他標的）
- 已有投資經驗的人
- 能承受市場波動的人
什麼樣的人 “不適合” 做質押？
- 不清楚風險在哪裡的人
- 想一夜間快速致富的人
- 想質押借錢去買雞蛋水餃股、垃圾債、次等金融商品、買高槓桿商品、買消費品(非優質資產) 的人
- 沒有其他緊急預備金的人
質押 vs 信貸 vs 融資（比較表格）
| 項目 | 質押 | 信貸 | 融資 |
|---|---|---|---|
| 是否需要資產 | ✔ | ✘ | ✔ |
| 利率 | 低 (2.58%~3%) | 低~高 (2.2%~5%+，看個人信用與收入) | 高 (5%以上) |
| 風險 | 低 | 中 | 高 |
質押其實是一種「槓桿工具」，沒有好或壞，而是你怎麼使用它
- 質押 = 用未來的價值換現在的資金
- 放大本金、放大報酬
- 「資本思維 vs 勞力思維」
- 工具沒有對錯
- 關鍵是你的策略與風險控管
- 不懂就用 → 很危險
- 懂了再用 → 可以變成資產加速器
